El Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) es una opción de inversión alternativa atractiva.
Un REIT, en pocas palabras, es un conjunto de fondos invertidos en activos inmobiliarios. Es como un fondo mutuo, pero en lugar de invertir en varias empresas que cotizan en bolsa, invierte en activos inmobiliarios que generan ingresos. Es una excelente manera de invertir en bienes raíces con la misma característica de comerciabilidad de una acción, ya que el REIT en sí se cotiza en una bolsa.
Tener REIT en su cartera es una excelente manera de recibir un flujo constante de efectivo a través de dividendos en efectivo y, al mismo tiempo, también existe la posibilidad de obtener ganancias de capital.
Lo mejor de ambos mundos, ¿verdad? Pero no existe una inversión perfecta. Todas las inversiones están sujetas a riesgos de mercado, por lo tanto, las inversiones, sea del tipo que sea, siempre conllevan riesgos. Pero antes de entrar en los contras, analicemos primero las ventajas de invertir en REIT.Ayala Land consolida su huella en la próspera ciudad de Quezón Cloverleaf: la puerta de entrada al norte de Metro Manila Por qué las cifras de vacunación me hacen más optimista sobre el mercado de valores
1 Accesibilidad, diversificación
El primer beneficio de invertir en un REIT que me gustaría destacar es la accesibilidad y la diversificación. No es necesario invertir varios miles de millones de capital para poseer tres edificios en el distrito comercial central de Makati. Al invertir en un REIT por tan solo unos pocos miles de pesos, ya puede ser copropietario de la empresa propietaria y administradora de esos tres edificios. También le ofrece diversificación, ya que los REIT a menudo poseen más de un activo inmobiliario: posee varios activos de calidad.
2 Liquidez
Otra característica clave de un REIT es su liquidez. Se negocia como una acción. Puede comprar uno en la apertura del mercado y venderlo antes de que cierre el mercado. La inversión inmobiliaria directa es notoriamente ilíquida, especialmente en un mercado débil. No puede simplemente decidir ahora vender su casa, condominio o edificio, luego tener un comprador y recibir el pago completo al día siguiente, ¿verdad?
3 Gestión profesional, transparencia
El tercero es la gestión profesional y la transparencia. Los REIT tienen experiencia en gestión institucional. Las empresas que ofrecen REIT tienen un historial probado con varios años de experiencia en la industria y están respaldadas por un capital adecuado. No verá ninguna empresa de bienes raíces que pase por la noche ofreciendo REIT. Bueno, de todos modos no pasará los rigurosos requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores y la Bolsa de Valores de Filipinas.
Dividendos en efectivo
Los REIT proporcionan un flujo constante de dividendos en efectivo a los inversores. Estos dividendos provienen de los ingresos generados por los activos inmobiliarios, que a su vez provienen de los flujos de caja contratados por alquileres. Dado que proviene de los ingresos por alquiler, invertir en REIT le proporciona dividendos recurrentes estables cada año. Además, el rendimiento de los dividendos de los REIT son generalmente más altos que los ofrecidos por las acciones. Además de eso, puede tener posibles ganancias de capital invirtiendo en REIT. De hecho, los REIT han superado en general a los índices bursátiles en los últimos 10 años.
Riesgos
Pero como se mencionó anteriormente, cualquier forma de inversión conlleva riesgos. Los precios de las acciones de REIT pueden caer a medida que caen los valores de las propiedades. Dado que los REIT se pueden negociar como una acción, los precios de las acciones pueden caer con el mercado de valores en general en función de la oferta y la demanda de sus acciones.
Es mucho más volátil si lo compara con el valor de mercado de las propiedades que, por lo general, experimentan un aumento constante de valor a lo largo del tiempo. Los ingresos de una empresa REIT también pueden verse afectados por la caída de las tasas de ocupación y el aumento de las tasas de vacantes.
Si bien invertir en REIT le ofrece una mayor diversificación, su base de ingresos no es tan diversificada como la de una gran empresa pública. Digamos que un REIT entró en OPI y enumeró sus cuatro propiedades inmobiliarias principales en Metro Manila. Cuando algo le sucede a uno de sus cuatro edificios, sus ingresos por alquiler se verán gravemente afectados, por lo que los dividendos que recibirán los inversores también se verán muy afectados.
En general, las ventajas de invertir en REIT aún superan sus desventajas. Es un gran instrumento de inversión que incluso los inversores principiantes deberían considerar.
El autor es un corredor de bolsa con licencia de AP Securities y un especialista certificado en valores. También se sometió al programa de formación REIT de PSE.